十七届三中全会发布的土地流转政策引起社会广泛关注。本月以来,多家券商就此深入农业上市公司调研,国元、上海、长城等券商发布报告认为,土地流转政策将促进农业的规模化发展,催生更多更大的种植型企业和流通企业,尽管近期农业板块高位回落,但在新政的刺激下,相关领域的龙头股可望获得市场追捧,在目前较低价位上实现“二次起飞”。

　　熊市一年农业股最牛

　　随着2005年以来全球农产品大牛市的推动,农业板块在股市大牛市的末期开始全面上涨。去年11月份初,股市大盘正在经历牛熊转换中的第一次快速杀跌,1个多月时间内沪指从6124滑落1200多点,跌幅超过20%;不过与此同时,以隆平高科(000998)、冠农股份(600251)、獐子岛 (002069)等为代表的农业股开始发飙,到今年1月中旬,隆平高科大涨了50%;到1月下旬,獐子岛上涨了116%;到2月下旬,冠农股份上涨超过 260%!

　　截至昨天收盘,农业板块今年以来累计下跌达到48%,而两市大盘今年以来的跌幅超过了60%。统计发现,40只农业概念股中超过9成在今年上半年创下历史新高,其中獐子岛股价一度超过150元,冠农股份也一度逼近百元。

　　国泰君安研究所统计显示,共有12只股票在过去一年熊市中获得正收益,而医药板块和农业板块成为较好的避风港。12只上涨股票中有两只农业股上榜,分别为隆平高科（涨28%）和登海种业(002041)（涨25%）。

　　10月份以来,农业板块65%的个股跑赢了大盘。不过业内人士表示,目前两市农业板块的平均市盈率仍在48倍左右,在所有行业板块中位居第一,在股市整体估值水平仍在下降趋势中时,如此高的估值水平明显过高。

　　国元证券表示,考虑到农业股目前整体估值水平高,维持行业的“中性”评级,但北大荒(600598)、敦煌种业(600354)和农产品作为各自行业的龙头企业,应该是新政推出后最直接的受益者,值得重点关注。

　　农业板块多方面受惠

　　国元证券报告认为,目前国内种子企业制种主要模式仍然停留在“企业+农户”,土地流转后允许农民以多种形式流转土地承包经营权,这使种子企业获取大批制种土地变成可能,制种成本就会大大降,企业的盈利空间就会增大。

　　长城证券也认为,土地流转将会催生更多规模型种植企业的出现,而土地、林地等资源也将在市场中获得增值。

　　上海证券认为,土地流转更大的意义在于进一步解放农村巨大的劳动力市场,延续我国经济享受“人口红利”的时间,配合城镇化进程以及农产品市场网络建设等,可以影响整个宏观经济的发展。